Krypto-Trading-Glossar
Ein-Satz-Definition plus kurze verständliche Erklärung für jeden Begriff. Wo sinnvoll, verlinkt der Eintrag zum passenden Rechner oder vollständigen Guide.
Spot-Handel
Kauf oder Verkauf des tatsächlichen Assets mit sofortiger Abwicklung zum aktuellen Marktpreis.
Beim Spot-Handel gehören Ihnen die gekauften Coins — kein Hebel, keine Liquidation, keine Finanzierungskosten. Es ist die Basis, an der jedes Derivat gemessen wird, und der richtige Startpunkt für Einsteiger.
Hebel
Der Einsatz von geliehenem Kapital, damit ein kleiner Betrag eine größere Position kontrolliert.
Bei 10x Hebel kontrollieren $100 Margin eine Position von $1.000: Gewinne und Verluste verzehnfachen sich. Der Hebel ändert nicht, was der Markt tut — er ändert, wie viel Gegenbewegung Ihre Position übersteht. Mehr erfahren →
Margin
Die Sicherheitsleistung, die Sie zum Eröffnen und Halten einer Hebelposition hinterlegen.
Margin ist keine Gebühr, sondern Ihr eigenes Kapital, das als Sicherheit gesperrt wird. Die Ersteinschuss-Margin eröffnet die Position; die Maintenance-Margin ist die Untergrenze, unterhalb derer die Börse zwangsschließt.
Isolierte vs. Cross-Margin
Zwei Margin-Modi: isoliert riskiert nur die einer Position zugewiesene Margin, Cross teilt das gesamte Kontoguthaben.
Isolierte Margin begrenzt den Schaden eines schlechten Trades auf dessen eigene Margin. Cross-Margin nutzt das gesamte verfügbare Guthaben zur Verteidigung jeder offenen Position — die Liquidation kommt später, aber ein außer Kontrolle geratener Verlust kann das ganze Konto mitreißen.
Liquidation
Die Zwangsschließung einer Hebelposition, wenn die Margin unter die Maintenance-Anforderung fällt.
Bei einem isolierten Long liegt der Liquidationspreis etwa bei Einstieg × (1 − 1/Hebel + Maintenance-Margin-Satz). Börsen lösen anhand des Mark-Preises aus, nicht des letzten Handelspreises, weshalb die tatsächliche Liquidation meist etwas früher eintritt als Ihre eigene Schätzung. Mehr erfahren →
Maintenance-Margin-Satz (MMR)
Das Mindestverhältnis an Eigenkapital, das eine Position halten muss, typischerweise 0,4%–1%.
Der MMR steigt gestaffelt mit der Positionsgröße, weshalb sehr große Positionen früher liquidiert werden, als die einfache Formel vermuten lässt. Es ist der Puffer, den die Börse hält, um Sie zu schließen, bevor Ihr Verlust zu ihrem wird. Mehr erfahren →
Perpetual Contract
Ein Futures-Kontrakt ohne Verfallsdatum, der durch Finanzierungszahlungen nahe am Spotpreis gehalten wird.
Perpetuals sind das meistgehandelte Krypto-Derivat. Da sie nie abgerechnet werden, nutzen Börsen eine zwischen Long und Short ausgetauschte Funding Rate, um den Kontraktpreis zum Spotpreis zurückzuziehen.
Funding Rate
Eine periodische Zahlung zwischen Long und Short (meist alle 8 Stunden), die einen Perpetual am Spotpreis verankert.
Positives Funding bedeutet, Long zahlt an Short; negatives Funding das Gegenteil. Es wird auf den vollen Positionswert berechnet, sodass der Hebel die Funding-Kosten genauso vervielfacht wie Kursbewegungen — ein stiller Verlust bei tagelang gehaltenen Positionen. Mehr erfahren →
Maker-/Taker-Gebühren
Taker-Orders werden sofort ausgeführt und zahlen mehr; Maker-Orders warten im Orderbuch und zahlen weniger.
Market-Orders sind fast immer Taker. Der Unterschied zählt bei Größe: Eine Taker-Gebühr von 0,06% bei 20x Hebel verbraucht 1,2% der hinterlegten Margin pro Seite. VIP-Stufen, Token-Rabatte und Aktionen verändern diese Zahlen. Mehr erfahren →
Orderbuch
Die live geführte Liste von Kauf- (Bid) und Verkaufsaufträgen (Ask), die auf jeder Preisstufe warten.
Die Tiefe auf beiden Seiten des Buches bestimmt, wie viel Sie handeln können, ohne den Preis zu bewegen. Dünne Bücher bedeuten breitere Spreads und schlechtere Slippage — ein Kerngrund, warum Liquidität gute von schlechten Börsen trennt.
Market-Order / Limit-Order
Eine Market-Order wird sofort zum besten verfügbaren Preis ausgeführt; eine Limit-Order wartet auf Ihren festgelegten Preis.
Market-Orders garantieren Ausführung, aber nicht den Preis; Limit-Orders garantieren den Preis, aber nicht die Ausführung. In schnellen Märkten kann eine Market-Order deutlich schlechter ausgeführt werden als der letzte notierte Preis — dieser Unterschied ist Slippage.
Stop-Loss / Take-Profit
Vorab festgelegte Orders, die eine Position automatisch bei einem gewählten Verlust- oder Gewinnniveau schließen.
Ein Stop-Loss verwandelt ein unbegrenztes Risiko in ein definiertes — genau das macht Positionsgrößenbestimmung überhaupt möglich. Profis bemessen die Position zuerst anhand der Stop-Distanz und wählen dann den Hebel. Mehr erfahren →
Positionsgrößenbestimmung
Die Entscheidung, wie groß ein Trade sein soll, basierend auf Kontostand, Risikoprozentsatz und Stop-Distanz.
Positionswert = (Kontostand × Risiko %) ÷ Abstand zum Stop. Ein Risiko von 0,5%–2% pro Trade ist der professionelle Standardbereich: Bei 1% braucht es rund 100 aufeinanderfolgende Verluste, um ein Konto auf null zu bringen. Mehr erfahren →
Slippage
Der Unterschied zwischen dem erwarteten Preis und dem Preis, zu dem Ihre Order tatsächlich ausgeführt wurde.
Slippage wächst mit Ordergröße, Volatilität und dünnen Orderbüchern. Es ist eine unsichtbare Gebühr: Bei illiquiden Paaren kostet sie regelmäßig mehr als die ausgewiesene Handelsgebühr der Börse.
Long / Short
Eine Long-Position profitiert bei steigendem Preis; eine Short-Position bei fallendem Preis.
Derivate erlauben beide Richtungen. Short-Positionen tragen ein zusätzliches strukturelles Risiko: Verluste sind theoretisch unbegrenzt, da der Preis grenzenlos steigen kann, weshalb Liquidationsdisziplin bei Shorts noch wichtiger ist.
Copy Trading
Das automatische Nachbilden der Trades eines gewählten Traders mit eigenem Kapital.
Ihr Ergebnis hängt vom Risikoprofil des Traders ab, nicht nur von der beworbenen Rendite — ein Copy-Ziel mit hoher Rendite bei 50x Hebel überträgt dieses Liquidationsrisiko auf Sie. Prüfen Sie die Drawdown-Historie vor der Zuweisung. Mehr erfahren →
Grid-Bot
Eine automatisierte Strategie, die eine Leiter von Kauf- und Verkaufsorders über eine Preisspanne platziert.
Grid-Bots ernten Volatilität innerhalb einer Seitwärtsspanne und verlieren Geld bei starken Trends, die die Spanne verlassen. Die Grenzen des Grids und die Größe pro Stufe sind Risikoentscheidungen, keine Standardeinstellungen.
KYC (Know Your Customer)
Die Identitätsprüfung, die eine Börse vor vollem Funktionsumfang des Kontos verlangt.
Börsen unterscheiden sich stark: Manche erlauben Handel und begrenzte Auszahlungen ohne KYC, andere sperren alles hinter der Verifizierung. Der eigentliche Vergleichspunkt sind Auszahlungslimits pro Stufe und welche Funktionen gesperrt bleiben. Mehr erfahren →
CEX / DEX
Eine zentralisierte Börse verwahrt Ihre Gelder und führt das Orderbuch; eine dezentrale Börse rechnet Trades on-chain direkt aus Ihrer Wallet ab.
CEXs bieten tiefere Liquidität, Fiat-Zugänge und Hebel, auf Kosten des Verwahrungsrisikos. DEXs entfernen den Verwahrer, fügen aber Smart-Contract-Risiko, Gaskosten und dünnere Orderbücher hinzu. Mehr erfahren →
Stablecoin
Ein Token, der auf einen festen Wert ausgelegt ist, meist 1:1 an den US-Dollar gekoppelt.
USDT und USDC dominieren Handelspaare und Margin-Sicherheiten. Die entscheidenden Fragen sind, was die Bindung absichert und wie Rücknahmen funktionieren — die Geschichte zeigt, dass Bindungen genau dann brechen können, wenn die Märkte am angespanntesten sind.
Proof of Reserves
Ein veröffentlichter Nachweis, dass eine Börse tatsächlich die von Nutzern eingezahlten Vermögenswerte hält.
Nach FTX wurde die Veröffentlichung von Reserven zu einem grundlegenden Vertrauenssignal. Es ist notwendig, aber nicht ausreichend — Reserven ohne offengelegte Verbindlichkeiten können weiterhin eine Insolvenz verbergen, daher sollte man beide Seiten der Bilanz betrachten. Mehr erfahren →
Cold Wallet
Kryptospeicherung offline, außerhalb der Reichweite von Remote-Angreifern.
Börsen halten den Großteil der Nutzergelder in Cold Storage und einen Arbeitsbestand in Hot Wallets. Für Privatpersonen entfernt das Verschieben langfristiger Bestände von der Börse auf eine Hardware-Wallet das Verwahrungsrisiko vollständig.
APR / APY
APR ist der einfache Jahreszins; APY berücksichtigt den Zinseszins.
Dasselbe Produkt wirkt in APY besser als in APR — genau deshalb bevorzugt Marketing APY. Rechnen Sie auf eine gemeinsame Basis um, bevor Sie Renditen zwischen Plattformen vergleichen. Mehr erfahren →
DCA (Durchschnittskosteneffekt)
Investition eines festen Betrags nach einem festen Zeitplan, unabhängig vom Preis.
DCA tauscht Timing-Risiko gegen einen durchschnittlichen Einstiegspreis. Es ist die einzige Strategie, die keine Prognose benötigt — deshalb übersteht sie Marktphasen, die die meisten aktiven Strategien zum Scheitern bringen. Mehr erfahren →